고정수익증권은 미리 정해진 기간 동안 고정된 수익률을 지급하는 투자 상품입니다. 회사의 소유권을 나타내는 주식과 달리 고정 수입 증권은 채무 의무를 나타냅니다. 투자자가 고정 수입 증권을 구매하면 정기적인 이자를 지급하는 대가로 발행자에게 돈을 빌려주는 것입니다. 발행인이 채무 불이행을 하지 않는다는 가정 하에 증권 기간이 끝나면 투자자는 초기 투자 금액을 돌려받습니다.

채권의 종류

고정수익증권에는 여러 유형이 있으며 각각 고유한 특징과 위험 프로필을 가지고 있습니다. 가장 일반적인 유형은 다음과 같습니다.

채권: 채권은 정부, 지방자치단체, 기업이 발행한 채무증권입니다. 만기일이 지정되어 있으며 고정 또는 변동 이자율로 이자를 지급합니다. 채권 보유자는 만기 시 이자 지급과 원금 반환을 받을 권리가 있습니다.
사채: 사채는 발행자의 신용도와 평판에 의해서만 뒷받침되는 무담보 채무 증서입니다. 그들은 고정된 이자율을 지불하고 지정된 만기일이 있습니다.
예금 증서(CD): CD는 은행에서 발행하며 특정 기간 동안 고정 이자율을 지불합니다. FDIC의 보험에 가입되어 있어 비교적 안전한 투자 옵션이 됩니다.
재무부 증권: 이는 미국 재무부가 발행하며 미국 정부의 전적인 신뢰와 신용으로 뒷받침됩니다. 여기에는 재무부 채권, 지폐, 채권이 포함되며 각각 만기일과 이자율이 다릅니다.

고정수익증권의 장점

고정 수입 증권은 투자자에게 여러 가지 이점을 제공하므로 잘 분산된 투자 포트폴리오의 필수 구성 요소가 됩니다. 주요 이점 중 일부는 다음과 같습니다.

꾸준한 수입: 고정 수입 증권은 정기적인 이자 지급을 통해 예측 가능한 수입 흐름을 제공합니다. 이는 안정적이고 신뢰할 수 있는 현금 흐름을 추구하는 투자자에게 특히 매력적일 수 있습니다.
자본 보존: 주식과 달리 채권은 원금 상환에 대한 발행자의 의무가 계약상이고 법적 구속력이 있기 때문에 더 높은 수준의 자본 보존을 제공합니다.
다각화: 포트폴리오에 채권을 포함시키면 다양한 자산 클래스에 걸쳐 다각화함으로써 전반적인 투자 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.
상대적 안전성: 국채 및 CD와 같은 일부 채권은 부도 위험이 낮기 때문에 상대적으로 안전한 투자로 간주됩니다.

채권과 관련된 위험

채권은 안정성과 수익을 제공하지만 위험이 없는 것은 아닙니다. 투자자는 다음을 포함하여 이러한 상품과 관련된 잠재적 위험을 인식하는 것이 중요합니다.

금리 위험: 금리가 상승하면 새로운 채권이 더 높은 수익률을 제공하므로 기존 채권의 가치가 감소하는 경향이 있습니다. 이는 투자자에게 잠재적인 자본 손실을 초래할 수 있습니다.
신용 위험: 채권 발행인이 지급을 불이행할 가능성은 항상 존재합니다. 이러한 위험은 신용평가회사가 증권에 부여하는 신용등급에 반영됩니다.
인플레이션 위험: 고정 수입 증권은 인플레이션 위험에 취약합니다. 인플레이션이 고정 이자 지불을 앞지르면 시간이 지남에 따라 제공되는 현금 흐름의 구매력이 약화될 수 있기 때문입니다.

투자자를 위한 고려사항

투자자들은 채권에 투자하기 전에 여러 가지 요소를 신중하게 고려해야 합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

금리 환경: 일반적인 금리 환경은 채권의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이자율이 변하면 이러한 증권의 가격과 수익률도 변합니다.
신용 품질: 발행자의 신용 품질을 평가하는 것은 채무 불이행 위험에 직접적인 영향을 미치기 때문에 매우 중요합니다. 투자자는 Standard & Poor's, Moody's, Fitch와 같은 기관에서 제공하는 신용 등급을 고려해야 합니다.
세금 고려 사항: 고정 수입 증권에 대한 세금 처리는 발행자 및 증권 유형과 같은 요소에 따라 달라질 수 있습니다. 투자자가 자신의 투자에 따른 세금 영향을 이해하는 것이 중요합니다.

결론

고정 수입 증권은 투자 환경의 필수적인 부분으로, 투자자에게 꾸준한 수입과 안정성을 제공합니다. 다양한 유형의 채권, 그 혜택 및 관련 위험을 이해함으로써 투자자는 자신의 투자 목표 및 위험 허용 범위에 부합하는 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

참조: 고정 수입 증권